多分ゴミ決定ですが‥‥
SC-98IIIに何も接続していないのなら、外してからインストールしては如何ですか?
それと、製品付属のWin95からアップグレードする場合、「NEC PCサポートキット for Windows 98」なるツールを適用して、アップグレードに障害となるドライバ類の切り離し、アップデート等を行った上でWin98にアップデートし、再度サポートキットを適用する必要があります。この手順は行っていますでしょうか?
もし行っていない場合、このサポートキットは店頭では最早入手不能のはずですので、
http://121ware.com/より、「サポート」→「Windowsアップデート情報」→「Windows(R)98」又は「Windows(R)98 Second Edition」と進んで、そこの記述に従ってみて下さい。