RS232CかLANで繋がります。インターフェースケーブルはクロス(リバース)を使用しましょう。
Win98とWin95はどちらかがホストに限定されてしまうと思いましたが。
識者の方、お願いします　(^^ゞ

WIN98,95に限定すると、とにかくつなげたいなら、シリアルのリバース（クロス）ケーブルを使った、ケーブル接続。ただし、スピードは出ません。
あとは、それぞれのマシンにNIC(LANボード)を入れ、間にハブをかまして、ピアツーピア、のLANを引くか、ですね。LANでつなげるなら、プロトコルに「NetBEUI」を入れとけば間違いないでしょう。

当たり前ですのでおわかりとは思いますが（∴ゴミというか、重箱のすみですが）、LAN（10/100ベースＴ）でハブを使わない場合はクロスケーブルを使います。ハブを使う場合は普通ストレートです。

あまりお勧めできない方法ですが、プリンターポート同士をパラレルクロスケーブルでつなぐという方法もあります。速度的に泣きそうになりまし、データを転送している間、重くてマシンをほとんど操作できなくなりますが。
　あ、Windows95の場合、修正モジュールを入れないとケーブル接続がきちんと動作しなかったと思いますので、RS232Cや、プリンタポートで接続する際は注意しましょう。

すいません、クロス（リバース）ケーブルというのはどういう意味でしょう？
一方向と両方向通信のことでしょうか？

やっぱりシリアル接続はつらそうですね。
ポートの速度はうちのマシンだと最高11.5K/sなのですが、これは体感的にどうなのでしょうか？LANボードはなるべく使いたくないのですが…。

クロスケーブルは両端で受信ピンと送信ピンが入れ替わっているケーブルです。
直につなぐにはこのようなケーブルが必要です。
ハブなどを間にはさむと、その装置が送受信のピンに適切な信号を送るので、
ストレートなケーブルでないと信号が変なピンにかかってしまいます。

ＰＣ同士をLAN/RS-232C等で直結する場合、一方のＰＣの「送信の信号線」と他方の
ＰＣの「受信の信号線」とを接続するクロス(リバース)ケーブルを使います。見かけ
は普通のケーブルと変わらないので、パッケージにクロス(リバース)と書いてあるも
のを入手してください。
ところで、速度的には、やっぱりLANでつなぎたいですね。

どうも、よしみちです。シリアルクロスケーブル、パラレルクロスケーブル、ＬＡＮ（１０ＢＡＳＥ−Ｔ）での接続は全部試しましたが、やっぱり後々のことを考えてＬＡＮ接続にしておくのが得です。以下に、各接続方法での速度及び理論転送値を載せておきますので参考にしてください。
　　　　　｜　ｂｐｓ　　｜１秒間転送バイト数｜１ＭＢ転送時間（理論値）
シリアル　｜０．１１５Ｍ｜　　　１４．１ＫＢ｜　　　６６秒　
パラレル　｜　　１．５Ｍ｜　　１８３．１ＫＢ｜　　　　６秒
10ＢＡＳＥ｜　　　１０Ｍ｜　１２２８．２ＫＢ｜　　０．８秒
１００ＢＡＳＥは１０ＢＡＳＥの１０倍（あくまでも）ですが、質問の９８の組み合わせではほぼ不可能ですので、参考程度にして下さると幸いです。

シリアルだと、1Mが66秒ですか！？ひえー！
パラレルポートだったらまだ我慢できるかもしれませんが・・・。
一応、USBがV200があるのですが、このUSBで動くLAN関係の機器は怪しいものですよね。